"Saya ingin USDT dan USDC saya menghasilkan bunga. Lebih baik Pionex atau Bybit?" Sebenarnya kedua platform ini tidak menjual produk yang sama. Produk utama Bybit adalah Easy Earn, tabungan yang secara resmi mengembalikan minimal jumlah token yang Anda setor, ditambah Dual Asset dan staking on-chain. Menu Earn Pionex saat ini berpusat pada Dual Investment dan Arbitrage, produk fleksibel pengganti bot arbitrase spot-futures lamanya. Dalam pemeriksaan ini kami tidak menemukan produk tabungan USDT/USDC biasa di halaman resmi Pionex. Jadi artikel ini tidak membandingkan "siapa yang APR-nya lebih tinggi" (keduanya berubah setiap hari), melainkan aturannya: dari mana imbal hasil berasal, apakah bisa keluar lebih awal, bagaimana penyelesaian dihitung, biaya apa yang dikenakan, dan hubungannya dengan rebate. Data per 2026-09-29.
Soal rebate dulu, karena di situlah perbedaan terbesarnya. Produk Earn tidak memungut biaya trading, jadi kedua exchange tidak menghasilkan rebate trading dari Earn. Namun program afiliasi Bybit memberi perujuk bagian yang terkait dengan bunga Earn Anda. Ikat Bybit lewat Quant Nova dan hingga 40% dari bagian bunga Earn itu kembali ke Anda, di luar rebate biaya trading. Aturan rebate Pionex saat ini tidak mencantumkan Dual Investment maupun Earn, jadi di Pionex penghematan datang dari trading: daftar Pionex dengan QUANTXXX dan pengguna baru mendapat rebate futures 40% sejak Lv.1, 2x kode umum 20%, naik ke 45% di SVIP lewat volume dan 50% di tier Supernova yang khusus undangan.
Kesimpulan cepat
- Ingin bisa menarik kapan saja tanpa jumlah token berkurang: tabungan Flexible Bybit. Bybit menyatakan Anda menerima minimal jumlah token yang disetor, bisa ditebus kapan saja, bunga dihitung per jam, tanpa biaya tambahan.
- Ingin Dual Investment (Buy Low / Sell High): Pionex punya dua keunggulan aturan yang jelas. Pionex menyatakan Dual Investment tanpa biaya dan tidak berencana menambahkannya, serta Anda bisa keluar lebih awal dengan membayar biaya penutupan. Dual Asset Bybit terkunci setelah berlangganan dan tidak bisa dibatalkan atau ditebus sebelum penyelesaian.
- Ingin mendapat funding fee: Pionex punya Arbitrage (spot plus hedging futures, mengumpulkan funding), yang tidak ada padanannya di Bybit Easy Earn. Pionex sendiri menyatakan produk ini tidak boleh digambarkan hampir tanpa risiko.
- Ingin sebagian penghasilan Earn juga kembali: hanya Bybit. Bagian bunga Earn dikembalikan lewat Quant Nova hingga 40%.
Perbandingan Earn Pionex dan Bybit
| Item | Pionex | Bybit |
|---|---|---|
| Produk utama | Dual Investment, Arbitrage (fleksibel; API juga mencantumkan produk berjangka) | Easy Earn Flexible/Fixed, On-Chain Earn, Advanced Earn (Dual Asset dan produk terstruktur lain) |
| Tabungan stablecoin | Tidak ditemukan di halaman resmi dalam pemeriksaan ini | Easy Earn Flexible; secara resmi mengembalikan minimal jumlah token yang disetor |
| Pembayaran fleksibel | Arbitrage: hasil funding setiap 8 jam | Dihitung per jam, dikreditkan harian pukul 00:30 UTC ke Funding Account |
| Dual dengan USDC | Ya (produk BTC dan ETH) | Panduan resmi Buy Low memakai USDT |
| Keluar lebih awal dari Dual | Ya, dengan membayar biaya penutupan | Tidak, tidak bisa dibatalkan atau ditebus sebelum penyelesaian |
| Harga penyelesaian Dual | Rata-rata 6 exchange teratas, 15:30-16:00 (UTC+8) | Rata-rata harga spot Bybit 30 menit sebelum 08:00 UTC |
| Biaya | Dual: resmi tanpa biaya; Arbitrage: potongan dana asuransi, tarif di halaman produk | Easy Earn: tanpa biaya lain, biaya manajemen sudah tercermin di APR |
| Earn dan rebate | Aturan rebate saat ini tidak mencantumkan Dual atau Earn | Bagian bunga Earn, hingga 40% kembali lewat Quant Nova |
Diperiksa 2026-09-29 terhadap halaman bantuan resmi, blog, dan API publik kedua exchange (tercantum di bawah). Aturan, batas, dan APR mengikuti halaman resmi terkini.
Tabungan fleksibel: Bybit menjaga jumlah token, Pionex menjalankan arbitrase funding
Bybit Easy Earn Flexible
Menurut FAQ resmi Easy Earn Bybit:
- Tanpa masa kunci; bisa ditebus kapan saja.
- Imbal hasil per jam, dikreditkan harian pukul 00:30 UTC ke Funding Account; APR mengambang.
- Jumlah token terlindungi: produk ini "principal-protected in token amount", jadi Anda menerima minimal jumlah token yang disetor, meski nilai fiatnya ikut harga pasar.
- Tanpa biaya lain: Bybit menyatakan biaya manajemennya sudah tercermin di APR.
- Wajib minimal Verifikasi Identitas Individu Standar (KYC).
API publik Bybit menunjukkan APR Flexible berjenjang. Pada 2026-09-29: USDT 7,25% untuk 200 pertama dan 2,25% di atas 200; USDC 5,2% untuk 200 pertama dan 2,2% di atasnya; minimum langganan 1,5 USDT atau 2 USDC. APR utama hanya berlaku untuk 200 token pertama, jadi saldo besar mendapat rata-rata yang jauh lebih rendah, bagian yang paling sering terlewat saat membaca angka promosi. APR terus berubah; cek halaman langganan.
Arbitrage Pionex
Pionex menghentikan Spot-Futures Arbitrage Bot lamanya pada 2024-02-15. Penjelasan resmi Pionex menyebut produk Arbitrage saat ini ada di Earn, lalu Arbitrage, dan antarmuka serta pengaturan bot lama tidak boleh diterapkan ke produk ini. Idenya: memegang spot, short perpetual, lindung nilai pergerakan harga, dan mengumpulkan funding:
- Pembayaran: Pionex menyatakan hasil funding fee dibagikan dengan jadwal 8 jam (catatan resmi).
- Dana asuransi: menutup kerugian funding negatif dan kerugian dari selisih spot-futures ekstrem saat membuka atau menutup posisi; Pionex meminta pengguna mengecek halaman produk untuk potongan dan cakupan pastinya.
- Koin: dokumentasi API resmi Pionex mencantumkan produk Term Arbitrage yang hanya menerima USDT atau USDC.
- Risiko yang tersisa: funding berbalik negatif, perubahan selisih harga, biaya eksekusi dan slippage, pemeliharaan dan pasar ekstrem, serta aturan kelayakan, alokasi, tarif dana asuransi, dan penebusan yang bisa berubah.
Catatan risiko resmi Pionex sendiri sangat lugas: arbitrase spot-futures "should not be described as having almost no risk". Lindung nilai mengurangi eksposur harga, tetapi funding, selisih harga, dan aturan produk tetap menentukan hasil.
Kami tidak bisa membaca minimum, estimasi APR, tarif dana asuransi, atau waktu penebusan Arbitrage saat ini dari halaman publik Pionex (situs utama dan pusat bantuannya memblokir akses non-browser), jadi artikel ini tidak memberi angka. Cek halaman produk di aplikasi sebelum berlangganan.
Dual Investment: aturan paling berbeda
Dual Investment (Pionex) dan Dual Asset (Bybit) adalah produk terstruktur. Anda memilih harga target dan tanggal penyelesaian; Buy Low memakai stablecoin, Sell High memakai kripto. Saat penyelesaian, tergantung apakah harga penyelesaian mencapai target, Anda menerima stablecoin atau koin lainnya, ditambah imbal hasil yang disepakati. Di kedua exchange, produk Dual bisa mengonversi Anda ke koin lain dan nilai fiatnya bisa turun; satu-satunya produk yang secara resmi mengembalikan minimal jumlah token yang disetor adalah Bybit Easy Earn. Jangan anggap Dual sebagai tabungan.
| Aturan | Pionex | Bybit |
|---|---|---|
| Biaya | Resmi tanpa biaya, dan tidak direncanakan | Tidak ada biaya yang dicantumkan di panduan resmi |
| Keluar lebih awal | Ya, bayar biaya penutupan untuk menarik pokok dan bunga | Tidak, terkunci sampai penyelesaian |
| Harga penyelesaian | Rata-rata 30 menit 6 exchange teratas, 15:30-16:00 (UTC+8) | Rata-rata 30 menit harga spot Bybit sebelum 08:00 UTC |
| Waktu penyelesaian | 16:00 (UTC+8) pada tanggal jatuh tempo | 08:00 UTC (16:00 waktu Taiwan), dana masuk dalam 5 menit |
| Koin langganan | USDT; USDC juga untuk BTC dan ETH | USDT untuk Buy Low; BTC, ETH, dll. untuk Sell High |
| Minimum (2026-09-29) | 1 USDT untuk BTC, ETH, SOL; 40 USDT untuk sebagian besar altcoin; 10 USDT untuk saham tokenisasi | Bervariasi per produk, tampil di halaman order |
Angka Pionex diambil dari panduan resmi Dual Investment Pionex dan API publiknya (daftar produk Dual: 51 aset dasar pada 2026-09-29, termasuk saham tokenisasi seperti AAPLX, NVDAX, dan TSLAX). Angka Bybit dari panduan resmi Dual Asset Bybit.
Seberapa penting keluar lebih awal?
Penyesalan klasik: Anda memasang BTC Buy Low dengan USDT, harga terus turun sebelum jatuh tempo, Anda memperkirakan akan dikonversi ke BTC dan ingin keluar. Di Bybit aset terkunci dan tidak bisa dibatalkan atau ditebus sebelum penyelesaian, jadi Anda menunggu. Di Pionex ada Early Exit: bayar biaya penutupan ke pasar dan ambil kembali pokok serta bunga sebelum tanggal penyelesaian resmi. Keluar lebih awal tidak gratis; biaya penutupan memotong yang Anda terima, bisa lebih rendah dari perkiraan, tetapi itu pilihan tambahan. Dampaknya lebih terasa untuk tenor panjang dibanding produk hari yang sama atau satu sampai dua hari.
Sumber harga penyelesaian berbeda
Keduanya diselesaikan pukul 16:00 waktu Taiwan, tetapi sumber harganya berbeda: Bybit memakai harga spot miliknya dirata-rata selama 30 menit sebelum penyelesaian; Pionex merata-rata 6 exchange teratas dari 15:30 sampai 16:00 (UTC+8). Rata-rata banyak exchange lebih tahan terhadap lonjakan sesaat di satu tempat, tetapi keduanya adalah aturan resmi yang jelas. Cukup ketahui mana yang Anda pakai.
Menghitung dengan rumus resmi Bybit
Rumus Bybit saat target tidak tercapai: hasil = jumlah langganan × (1 + APR × hari ÷ 365). Dengan 1.000 USDT di Buy Low 1 hari dan asumsi APR 36,5%: jika target tidak tercapai Anda menerima 1.000 × (1 + 36,5% × 1 ÷ 365) = 1.001 USDT; jika tercapai, 1.001 USDT itu dikonversi ke BTC di harga target. APR tinggi adalah harga dari kemungkinan dikonversi, jadi anggap APR sebagai acuan dan putuskan apakah Anda menerima konversinya.
Panduan Dual Pionex memuat kalimat seperti "often 30% APY or even higher". Itu pemasaran Pionex sendiri, bukan imbal hasil yang dijamin. Imbal hasil Dual di kedua platform berubah setiap hari sesuai aset dasar, target, tenor, dan pasar.
Produk lain: Bybit On-Chain dan Advanced Earn; produk lama Pionex
- Bybit: On-Chain Earn melakukan staking kripto untuk imbalan on-chain; Advanced Earn menawarkan produk terstruktur yang menurut Bybit berpotensi imbal hasil lebih tinggi dan cocok untuk investor berpengalaman yang siap menanggung risiko lebih besar.
- Pionex: blog resminya masih memuat tulisan 2022-2023 tentang Easy Earn, staking ETH, dan produk pinjaman USDT Bitfinex. Kami tidak bisa memastikan dari halaman resmi saat ini bahwa produk itu masih ditawarkan, jadi tidak dimasukkan.
Bisakah sebagian penghasilan Earn kembali? Rebate vs bagian bunga
Dua hal berbeda: rebate trading dihitung dari biaya trading yang Anda bayar; bagian bunga Earn dihitung dari bunga Earn Anda. Earn tidak memungut biaya trading berbasis volume, jadi kedua exchange tidak menghasilkan rebate trading dari Earn.
- Bybit: program afiliasi Bybit membayar komisi kepada perujuk atas aktivitas pengguna yang dirujuk, termasuk Earn. Sebagian besar perujuk menyimpannya; lewat Quant Nova hingga 40% bagian bunga Earn kembali ke Anda, dihitung terpisah dan di luar rebate trading. Detail di bagian bunga Earn Bybit. Catatan: menurut FAQ afiliasi Bybit, hubungan afiliasi bisa berakhir jika pengguna yang dirujuk tidak bertransaksi selama 180 hari berturut-turut.
- Pionex: aturan rebate Pionex v3 (berlaku 2025-08-01) mencakup spot dan futures, dengan komisi arbitrase diambil dari sebagian dana cadangan risiko, dan sama sekali tidak menyebut Dual Investment atau Earn. Jadi penghasilan Dual dan Earn tidak menghasilkan rebate; apakah Arbitrage dihitung ke rebate Anda mengikuti catatan penyelesaian, dan support bisa memastikan.
Untuk trading, tarif lewat Quant Nova (per 2026-09-29):
| Exchange (kode) | Futures Lv.1 | SVIP | Supernova (khusus undangan) | Spot |
|---|---|---|---|---|
| Bybit (NOVA888) | 30% | 35% | 40% | Sama dengan futures |
| Pionex (QUANTXXX) | 40% | 45% | 50% | 15% |
Dari 40% Pionex, 15% dibayar kembali oleh exchange dan 25% oleh Quant Nova; Bybit tidak punya lapisan dari exchange, jadi seluruhnya dibayar Quant Nova. Tier lengkap dan contoh hitungan: panduan rebate biaya Pionex dan panduan rebate biaya Bybit. Tarif ditetapkan exchange dan bisa berubah; halaman data tarif rebate menjadi acuan.
Jika Anda membeli USDT atau USDC untuk dimasukkan ke Earn: membeli dengan fiat atau lewat P2P biasanya bukan transaksi order book, jadi tidak ada biaya trading yang di-rebate. Menukar USDT ke USDC di pasar spot adalah trading, dikenai biaya spot, dan mendapat rebate setelah terikat. Untuk deposit dan kanal fiat Bybit lihat panduan deposit dan penarikan Bybit.
Telegram · @quant_nova
LINE · @238pqnkj